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[基金]如何以大折扣购买比特币 比特币购买策略

  “把市场波动看作是你的朋友,而不是敌人;从市场的愚蠢行为中获利,而不是参与其中。”——沃伦·巴菲特

  2017年,比特币价格从1月底的965美元攀升至12月底的13850美元,月度均价为4300美元。如果我有一个策略,能够以2184美元的均价购买比特币,结果会如何?2184美元 vs 4300美元,这是一个49%的巨大折扣!

  该策略在今天仍然有效,并允许我以折扣价重复购买比特币(或其他波动性较大的资产)。

  这里讨论的策略很简单,易于理解,易于实现。你不需要开立新账户,也不需要花费大量的时间去研究。你只需要了解两样东西——回报和波动性。

  波动性是你的朋友

  如果你了解波动性的本质,并学会管理它,波动性实际上是你的朋友。

  像比特币这样的高增长资产有很大的投机成分。人们很难就比特币的正确价格达成一致,而且在可预见的未来,这种情况还将继续下去。这种分歧导致了高波动性,高波动性意味着更大的折扣。

  难以置信?我们先从简单的入手。

  假设某种资产的平均价格为1美元,它先跌至0.80美元,然后上涨至1美元,最后收于1.20美元。如果我在这三个价格各投资100美元,总计投资300美元买入308.33股,平均成本是0.97美元。与1美元的平均价格相比,这是3%的折扣。

  现在我们来看第二项资产,平均价格也是1美元。这种资产波动性更大,它先跌至0.50美元,然后上涨至1美元,最后收于1.50美元。如果我在这三个价格各投资100美元,同样投资300美元将得到366.67股,平均成本是0.82美元。这次我得到的折扣是18%!

  这两种资产之间唯一的区别是它们的波动性。波动性越大,折扣越高。我所需要的只是一个程式化的方法,以便在机会来临时可以利用它。

  你可能已经注意到上面的例子是美元成本平均法(Dollar-Cost Averaging),对于不喜欢用美元的人来说,也可以是单位成本平均法。定期定额投资某种资产是一种简单的策略,例如:你可以在每个月的第一天购买100美元的比特币。

  大多数人都知道成本平均法,却不了解它与波动性之间的关系。在上图,我们可以看到平均成本低于平均价格,这种差异称为平均成本折扣(Dollar Cost Averaging Discount,简称DCAD)。

  比特币的DCAD

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